В финансовых кругах Германии все больше растет озабоченность по поводу возврата средств, предоставленных Греции для выхода из кризиса. Со своей стороны министр финансов Греции Янис Варуфакис не верит, что немецкие налогоплательщики смогут получить назад свои деньги, направленные на помощь Афинам. «Немцы уже дали слишком много денег. Но они потеряны, исчезли в «черной дыре», — заявил министр 9 июня 2015г в интервью немецкому изданию Der Tagesspiegel. Остается вопрос, сколько денег исчезло в этой «черной дыре», и во сколько эта помощь обошлась немецким налогоплательщикам.
На сегодняшний день немецкие банки почти полностью прекратили выдачу кредитов в Греции. По состоянию на сентябрь 2014 года размер их финансовых вложений на греческом рынке составил почти 23,5 миллиарда евро. Из них 4,6 миллиарда евро приходится на греческие банки, а 3,6 миллиардов — на кредиты бизнесу и индивидуальным предпринимателям. А большая часть (15,2 млрд) — это долг греческих властей государственному немецкому банку развития KFW. Это были средства из первого пакета помощи, которые федеральное правительство Германии предоставило Греции.
Вложение в Греции со стороны Deutsche Bank (по его собственным данным) составляют около 300 миллионов евро, Commerzbank предоставил кредиты на 400 миллионов. Агентство Reuters приводит данные исследования аналитиков банка JP Morgan, согласно которым, именно немецкие финансовые институты наравне с французскими являются крупнейшими кредиторами Греции. Вместе с тем, поскольку объем этих вложений является сравнительно небольшим для немецких банков, последствия невозврата долгов в случае возможного Grexit (выхода Греции из еврозоны) для них будут не очень серьезными.
Главный риск по мнению немецких экспертов заключается в том, что пример Афин может оказаться заразительным для других проблемных государств-членов ЕС. В частности, это касается Италии. Немецкое правительство в свою очередь рискует не получить назад деньги, отданные на спасение греческой экономики. По различным подсчетам в случае дефолта Греции и одновременного выхода страны из еврозоны Германия рискует потерять в самом худшем случае 87 миллиардов евро. Эта сумма среди прочего включает в себя упомянутые обязательства греческого правительства перед банком KFW на сумму 15,2 миллиарда евро.
В Германии не без оснований полагают, что Греция точно не вернет долг ФРГ в краткосрочной перспективе, в самом лучшем случае речь идет о долгосрочной перспективе. Если сравнить соотношение потерь и размера экономики, то среди всех стран ЕС, помогающих Греции, Германия даже при самом худшем сценарии окажется в числе тех, кто пострадает меньше всего от возможного дефолта. Экономическое агентство Bloomberg подсчитало соотношение госдолга Греции другим странам еврозоны с ВВП этих стран. По результатам анализа, в случае дефолта Афин от 2,8 до 3 процентов ВВП потеряют Словения, Мальта, Италия, Испания и Эстония. Германия и Франция находятся в этом списке на седьмой и восьмой позициях. ФРГ потеряет максимум 2,37 процента ВВП.
Возможно поэтому канцлер Германии А.Меркель пока занимает довольно миролюбивую позицию в отношении «несговорчивости» правительства А.Ципраса согласиться на структурные реформы, которые по своей сути представляют из себя разновидность режима «жесткой экономии». Очередные важные переговоры между Грецией и ЕС назначены на 18 июня 2015г, и если в этот день не будет согласован план предоставления Греции неотложных кредитных средств, то вероятность дефолта Афин приблизится к критической отметке.